果然搶手！首批 2 只巴西 ETF 僅售一日均觸發(fā)了比例配售。
11 月 4 日晚間，易方達(dá)基金公告了旗下巴西 ETF 認(rèn)購申請確認(rèn)比例結(jié)果，該確認(rèn)比例為 11.823%，稍早些時(shí)候，華夏基金也公告了華夏巴西 ETF 認(rèn)購申請確認(rèn)比例結(jié)果，低至 11.538679%。
這意味著，按照分別認(rèn)購 10 萬元計(jì)算，投資者最終能夠確認(rèn)成功的認(rèn)購分別僅 1.18 萬元、1.15 萬元。此次 2 只巴西 ETF 認(rèn)購申請確認(rèn)比例也創(chuàng)下了 2022 年以來新基金認(rèn)購最低紀(jì)錄。
已知 2 只巴西 ETF 募集規(guī)模上限 3 億元，按照 11.823%、11.538679% 來計(jì)算，易方達(dá)巴西 ETF、華夏巴西 ETF 募集規(guī)模約在 25.4 億元、26 億元。
超募 7 倍之多，巴西 ETF 受到投資者追捧的原因，一方面在于市場回暖，投資者對權(quán)益基金認(rèn)購熱情較高；另一方面，有部分投資者意在套利，當(dāng)前各家基金公司 QDII 額度所剩不多，有投資者認(rèn)為上市首日可以溢價(jià)賣出。
認(rèn)購確認(rèn)結(jié)果出爐，2 只巴西 ETF 超募 7 倍之多
" 想到了會很火，沒想到這么火。" 一位基金公司人士感慨。2 只巴西 ETF 在 10 月最后一天進(jìn)行了發(fā)行，僅售一天就結(jié)募。
隨著認(rèn)購確認(rèn)比例結(jié)果的出爐，2 只巴西 ETF 分別披露了確認(rèn)比例結(jié)果。
11 月 4 日晚間，易方達(dá)基金公告稱，易方達(dá)巴西 ETF 首募上限為 3 億元，基金 10 月 31 日有效現(xiàn)金認(rèn)購申請確認(rèn)比例為 11.823%。由此推斷，該基金首募規(guī)模約在 25.4 億元。
2 只巴西 ETF 的境外互掛 " 搭子 " 產(chǎn)品均已發(fā)行。
今年 5 月，巴西資管布拉德斯科與華夏基金合作的布拉德斯科華夏創(chuàng)業(yè)板 ETF 在巴西交易所成功上市，這是深交所和巴交所 ETF 互聯(lián)互通項(xiàng)目下的首只 ETF 產(chǎn)品。該產(chǎn)品以聯(lián)接基金的形式投資在深交所上市的 " 創(chuàng)業(yè)板 ETF 華夏 "。
7 月，巴西伊塔烏資產(chǎn)管理公司推出的伊塔烏易方達(dá) MSCI 中國 A50 互聯(lián)互通 ETF 在巴西證券期貨交易所上市，該產(chǎn)品選擇掛鉤易方達(dá) MSCI 中國 A50 互聯(lián)互通 ETF，實(shí)現(xiàn)對 MSCI 中國 A50 互聯(lián)互通人民幣指數(shù)的跟蹤
時(shí)隔 3 個(gè)月后，華夏巴西 ETF、易方達(dá)巴西 ETF 在今年 10 月 13 日上報(bào)，15 日獲得受理，并于 22 日獲得發(fā)行批文，10 月 31 日完成發(fā)行，即將迎來上市。
值得注意的是，今年在巴西完成發(fā)行跟蹤 A 股指數(shù)產(chǎn)品發(fā)行的共有 3 只，除了華夏、易方達(dá)參與之外，還有匯添富，今年 5 月，上交所與巴西證券期貨交易所 ETF 互通項(xiàng)下首只產(chǎn)品在巴西正式上市交易，該產(chǎn)品由巴西布拉德斯科資管發(fā)行，跟蹤匯添富在上交所上市的滬深 300ETF。
業(yè)內(nèi)預(yù)測，作為互掛產(chǎn)品，匯添富未來或也有可能上報(bào)巴西相關(guān) ETF 產(chǎn)品。
溢價(jià)套利之外，投資者更應(yīng)重視新興市場高波動風(fēng)險(xiǎn)
市場回暖，2 只巴西 ETF 合計(jì) 50 億元的認(rèn)購金額在當(dāng)下并不算太高。其超募倍數(shù)高的原因，更多在于募集上限較低，以及部分投資者出于溢價(jià)套利的目的進(jìn)行認(rèn)購。
不過，有基金公司提示投資者，溢價(jià)炒作有風(fēng)險(xiǎn)，并非所有 QDII-ETF 上市均有明顯溢價(jià)，基金公司在申贖上進(jìn)行相應(yīng)準(zhǔn)備，一定程度上能夠平衡折溢價(jià)。當(dāng)前，在基金公司當(dāng)下 QDII 額度不足的情況下，QDII-ETF 出現(xiàn)溢價(jià)也是常態(tài)。
" 與其討論短期溢價(jià)，不如從多元布局的角度進(jìn)行資產(chǎn)配置。" 有基金公司表示，巴西資本市場是拉丁美洲規(guī)模最大、最具影響力的金融體系核心。作為關(guān)鍵的新興市場代表，巴西資本市場既為全球投資者提供了分享資源紅利和經(jīng)濟(jì)增長潛力的機(jī)會，深刻受到國內(nèi)財(cái)政政策、利率周期以及政治生態(tài)的影響，展現(xiàn)出高成長性與高波動性并存的特質(zhì)。
Wind 顯示，截至 11 月 4 日，巴西 Ibovespa 指數(shù)年內(nèi)漲幅 24.98%，年內(nèi)最大回撤 8.23%。拉長周期來看，巴西市場高成長與高波動特性明顯，自 2019 年以來，指數(shù)區(qū)間漲幅 43.55%，最大回撤達(dá) 48.42%。
一直以來，境內(nèi)發(fā)行的跨境 ETF 更多集中在港股、美國市場，以美股為例，已經(jīng)形成了覆蓋標(biāo)普 500、納斯達(dá)克、道瓊斯指數(shù)等寬基 ETF，在科技、醫(yī)藥等主題 ETF 產(chǎn)品明顯增多。與此同時(shí)，非美國家跨境 ETF 方面擴(kuò)容是國內(nèi)機(jī)構(gòu)踐行 " 引進(jìn)來 " 監(jiān)管號召，豐富工具滿足投資者投資需求的重要體現(xiàn)。
此次巴西 ETF 的發(fā)行與上市，不僅是境內(nèi)管理人首次發(fā)行投資巴西的 ETF，更是首次發(fā)行布局南美洲資本市場的 ETF。
財(cái)聯(lián)社統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，境內(nèi)基金公司布局非美國跨境 ETF 已經(jīng)達(dá) 16 只，亞太地區(qū)包括日經(jīng)、韓國半導(dǎo)體指數(shù)、沙特、泛東南亞、新興亞洲等多只產(chǎn)品；歐洲市場則覆蓋了德國、法國等國家。
