本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：劉子琪
伴隨著 2025 年上市銀行三季報(bào)收官，天津銀行（01578.HK）最新財(cái)報(bào)也浮出水面。
今年前三季度，天津銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 129.39 億元，同比增長(zhǎng) 0.48%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 35.27 億元，同比增長(zhǎng) 5.47%。實(shí)現(xiàn)每股收益 0.57 元，同比增長(zhǎng) 3.64%。
截至今年三季度末，該行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 9689.03 億元，較年初增長(zhǎng) 4.63%，距離萬(wàn)億俱樂(lè)部?jī)H一步之遙。
不過(guò)，從體量來(lái)看，天津銀行遠(yuǎn)不及四大直轄市的另外三家銀行。截至三季度末，北京銀行、上海銀行總資產(chǎn)分別為 4.89 萬(wàn)億元、3.31 萬(wàn)億元，重慶銀行的資產(chǎn)規(guī)模也在今年三季度末突破 1 萬(wàn)億元的關(guān)口。
關(guān)于業(yè)績(jī)等問(wèn)題，時(shí)代周報(bào)記者向天津銀行致電及發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿暫時(shí)沒(méi)有回應(yīng)。
凈利潤(rùn)有望重回 40 億元大關(guān)
今年前三季度，天津銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 129.39 億元，同比增長(zhǎng) 0.48%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 35.27 億元，同比增長(zhǎng) 5.47%，較中期凈利潤(rùn)增速提高 3.9 個(gè)百分點(diǎn)。
與去年同期相比，天津銀行的營(yíng)業(yè)收入增速呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)。2024 年前三季度，天津銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 128.77 億元，較上年同期增長(zhǎng) 1.73%。
拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，天津銀行營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)較大波動(dòng)。上市初期，天津銀行業(yè)績(jī)并不理想。2016-2017 年，其營(yíng)業(yè)收入分別為 118.14 億元、101.43 億元，同比減少 0.9%、14.1%，直到 2018 年得以止跌回升。
2019 年，天津銀行營(yíng)業(yè)收入同比大增 40.5% 至 170.54 億元，隨后兩年間營(yíng)業(yè)收入持續(xù)上漲，2022 年跌回 157.59 億元。2023 年、2024 年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為 164.56 億元、167.09 億元。
與此相比，天津銀行的凈利潤(rùn)波動(dòng)更為明顯。2016 年，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為 45.18 億元，2017 年降至 39.43 億元，此后兩年有所增長(zhǎng)，但都沒(méi)有超過(guò) 47 億元。2021 年，天津銀行凈利潤(rùn)同比降幅高達(dá) 25.80%，為 32.14 億元。直到 2024 年，其凈利潤(rùn)為 38.29 億元，仍未能重新回到 40 億元大關(guān)。
天津銀行凈利潤(rùn)同比增速已連續(xù) 3 年增長(zhǎng)，按照今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 35.27 億元來(lái)推算，2025 年該行有望重回 40 億大關(guān)。
時(shí)代周報(bào)記者分析發(fā)現(xiàn)，投資收益變化或是導(dǎo)致該行業(yè)績(jī)反復(fù)變臉的原因之一。2020 年、2021 年，該行投資收益分別達(dá)到 17.38 億元、23.39 億元，2022 年降至 15.85 億元，2023 年有所回升至 29.26 億元，2024 年又下降 11.1% 至 26.01 億元。
對(duì)此，天津銀行在年報(bào)中解釋稱(chēng)，主要是由于該行主動(dòng)優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，壓降資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃等非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)投資，相應(yīng)投資收益減少。截至今年三季度末，天津銀行投資收益為 15.91 億元。
與此同時(shí)，天津銀行資產(chǎn)規(guī)模在前幾年一直徘徊不前，近幾年開(kāi)始明顯增長(zhǎng)。2016 年末，該行總資產(chǎn)為 6573.10 億元，但直至 2021 年底，仍未突破 7000 億元。2023 年末，該行總資產(chǎn)突破 8000 億關(guān)口，達(dá)到 8407.71 億元；2024 年末攀升至 9259.94 億元。截至今年 9 月末，該行資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到 9689.03 億元，較年初增長(zhǎng) 4.63%，距離萬(wàn)億俱樂(lè)部更近一步。
A 股上市路漫漫
天津銀行前身為天津的城市信用社，1996 年 11 月在 65 家城市信用合作社及 2 家聯(lián)社營(yíng)業(yè)部的基礎(chǔ)上組建為 " 天津城市合作銀行 "，1998 年更名為 " 天津市商業(yè)銀行 "，2007 年更名為 " 天津銀行 " 并開(kāi)始實(shí)施跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，成為首家獲準(zhǔn)進(jìn)京設(shè)立分行的城商行。
在四家直轄市屬城商行中，天津銀行是目前唯一一家還沒(méi)有實(shí)現(xiàn) A 股上市的銀行。
天津銀行的 A 股上市計(jì)劃早在 2015 年被首次提出。2015 年 8 月，中銀證券、中信證券受聘擔(dān)任天津銀行首次公開(kāi)發(fā)行 A 股股票并上市的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。
彼時(shí)，銀行股 IPO 正迎來(lái)春天，2016 年，江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行、貴陽(yáng)銀行等多家銀行紛紛成功登陸 A 股上市。2019 年，8 家銀行成功登陸 A 股市場(chǎng)。2020 年、2021 年，分別有 1 家、4 家銀行在 A 股上市，節(jié)奏明顯放緩。而自 2022 年蘭州銀行上市后，A 股銀行 IPO 已連續(xù) " 空窗 "。
如今，距離天津銀行 A 股 IPO 輔導(dǎo)已有十年，該行卻仍遲遲走不出輔導(dǎo)期。根據(jù)此前天津銀行輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)公布的輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告顯示，該行上市進(jìn)程的主要卡點(diǎn)在于尚未取得上市所需的外部批復(fù)。
該報(bào)告稱(chēng)，自 2015 年啟動(dòng)上市輔導(dǎo)以來(lái)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)持續(xù)對(duì)天津銀行進(jìn)行盡職調(diào)查，協(xié)助其完善公司治理、財(cái)務(wù)管理等內(nèi)控制度，并就存在的問(wèn)題提供整改建議。目前天津銀行公司治理 " 能夠有效運(yùn)行 "。
據(jù)了解，發(fā)行人通過(guò)上市委會(huì)議后，交易所將相關(guān)資料報(bào)送證監(jiān)會(huì)，等待證監(jiān)會(huì)作出同意或者不予注冊(cè)的決定，只有獲得證監(jiān)會(huì)的 IPO 批文，才能進(jìn)入發(fā)行上市環(huán)節(jié)。
也就是說(shuō)，即便取得上市所需的外部批復(fù)，天津銀行的 A 股上市之路仍任重道遠(yuǎn)。
對(duì)于部分銀行常年走不出輔導(dǎo)期的原因，有業(yè)內(nèi)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，這些銀行可能在業(yè)務(wù)拓展、風(fēng)險(xiǎn)控制、管理流程等方面存在一些問(wèn)題，需要進(jìn)行改進(jìn)和完善。另外，這些銀行可能需要更多的時(shí)間和資源來(lái)滿足監(jiān)管部門(mén)的要求，例如在資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)。
值得注意的是，2016 年，天津銀行就已經(jīng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港聯(lián)交所，并成功于當(dāng)年上市港股。上市首日，該行發(fā)行價(jià)為 7.39 港元 / 股，截至 11 月 4 日收盤(pán)，該行股價(jià)僅為 2.52 港元 / 股，較發(fā)行價(jià)下跌超 65%，總市值約為 153 億港元。
為突破困局，天津銀行做了許多努力。2025 年 6 月，天津銀行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行 70 億元 "2025 年第一期金融債券 "。此外，該行出臺(tái)了《天津銀行股份有限公司資本補(bǔ)充規(guī)劃（2024 年 -2026 年）》，目的在于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。
