財聯社 11 月 4 日訊（編輯 瀟湘）在上周時隔兩年 " 復出 " 并發出泡沫警告后，電影《大空頭》的原型人物邁克爾 · 伯里 ( Michael Burry ) 周一用實際行動證明：他并不只是在用文字嚇唬市場，而是真的在用巨資進行空頭布局……
財聯社上周曾介紹過，伯里上周五在社交媒體 X 上分享了一張電影《大空頭》的劇照，片中飾演他的演員克里斯蒂安 · 貝爾正神情錯愕地盯著電腦屏幕。他在配文中寫道：" 有時，我們能看到泡沫。有時，我們能有所作為。有時，唯一的勝利方法就是不參與。"
雖然伯里當時沒有明確說明他所謂的泡沫具體是什么，但業內人士普遍認為他指的就是當前的 AI 熱潮。而周一，伯里也進一步證實了這一點……
伯里在最新發布的推文圖表中，對比了 Alphabet、亞馬遜和微軟在 2018 至 2022 年間云業務板塊的增長情況與當前時期的差異，暗示本輪 AI 熱潮的回報率實在太低。這呼應了目前市場上愈發盛行的一種擔憂——即就像互聯網泡沫初期對光纖資本支出的大規模過度投資那樣，當前人工智能泡沫中的眾多龍頭企業最終也可能將轟然倒塌。
但后半部分卻耐人尋味——其一，持倉全為看跌期權與看漲期權組合；其二，主要看跌期權的標的正是當前定義人工智能泡沫的兩大巨頭：Palantir 與英偉達。
而且就規模而言，這并非是普通的看跌期權，而是巨額頭寸——以伯里管理的資產規模來衡量的話。Palantir 看跌期權名義價值高達 9.12 億美元 ( 相當于 500 萬股 ) ，英偉達看跌期權的名義價值達 1.86 億美元，兩者合計占到了 Scion 資產管理公司投資組合權重的 80%。
人們僅能確認的是，伯里似乎再次瞄準了泡沫的終結點，正如同他在次貸危機泡沫時期所做的那樣。在此番出手中，伯里同時做空了當前市場 AI 狂熱的兩大代表標的—— Palantir 與英偉達，這與 2008 年他通過信用違約互換 ( CDS ) 做空房地產的策略如出一轍。
當然，投資者目前還能得到的信息是，鑒于 Palantir 與英偉達當前的股價均高于 9 月 30 日 ( 13F 文件的最后涵蓋期 ) 時的水平，假設伯里還沒有平倉，那么他在這兩個頭寸上目前已經遭受了不小的虧損。而接下來，或許就要看伯里最新的悲觀預言是否真的能兌現了……
很有意思的是，盡管伯里在次貸危機期間一戰成名，但其實他當時的判斷和出手也提前了約兩年，盡管最終交易方向正確，但相關 CDS 的持有成本一度仍令其損失慘重。
此外，伯里近年來也并非沒有失敗的先例——他上次試圖捕捉市場頂部是在 2023 年 1 月，當時他的一則推文只有一個詞："Sell ( 賣出 ) "。然而不久后，他就承認自己錯判了形勢。
