上個月的重要會議，釋放了一個很重要的隱藏信號，但是我發現很多人并沒有察覺到這個信號。
如果你仔細關注規劃的內容以及后續幾個重要部門的發言，你會發現：
規劃中對地產的態度是 " 穩住 "，而對資本市場的態度是 " 搞活 "
很明顯，對資本市場的態度，要比對地產的態度更積極。
這在過往的五年規劃中，是很罕見的。
因為過去 GJ 對地產的態度都是很重視的，對資本市場、對股市，相對而言沒有那么重視。
那這種態度的轉變，意味著什么呢 ?
其實一句話就可以概括：
容納資金的資產池，要換了！
我在之前的文章中曾經提到過一個數據：
2024 年，房地產開發企業到位資金 78898 億元，同比下降了20%，地產的新開工面積和施工面積，也在不斷下降。
而資本市場的融資余額，相比較 2024 年底，增加了2633.96 億元
過去 30 年，伴隨著東大的貨幣寬松，地產是最主要的容納寬松貨幣的資金池。
因此過去 30 年，地產也是東大最主要的投資資產，大量資金進入樓市。
而資本市場，過去一直被看做是融資市場，直白點說就是一個給企業融資的平臺。
在這樣的定位下，公司的市值管理以及投資者有沒有收益，就顯得不那么重要了。
所以過去 30 年，我們看到的是房子的價格不斷在漲，而股市并沒有上漲。
因為第一，資金首先流向地產而不是資本市場；
第二，資金即便流向資本市場，也會因為融資市的定位無法獲得足夠好的收益。
從正常的工業化發展角度來看，過去這 30 年，地產一直比資本市場能漲，是可以理解的。
因為一個工業化和現代化國家，在起步階段，都是先通過挖掘土地的價值完成資本積累的。
當年英國完成工業革命之前，也是先搞的圈地運動；
美國在工業起飛之前，也得先通過南北戰爭完成土改。
但是一個國家工業化發展到了一定階段的時候，隨著土地溢價的消失，土地本身的價值被透支，就會遭遇轉型的困境。
過去這幾年，東大在經 J 層面遇到的一些問題，本質上就是地租經 J 如何轉型的問題。
這個時候，就需要一個新的資金池，去代替地產的作用。
另外，隨著全球化解體趨勢越來越明顯，為了避免被老美卡脖子，東大的戰略需要轉向科技，支持科技的發展。
在這個背景下，既能推動經濟發展代替地產成為財政基石、同時又能增長國民財富、甚至還能助力科技企業融資發展的，也就只有資本市場這個池子了。
因此，用資本市場代替地產成為下一個資金池，幾乎是必然。
而且你去看老美和日本的經濟發展史，你就會發現：
這些國家的資產價格，無一例外都出現了先拉地產后拉股市的情況。
很多人會認為：
大 A 這么多年都在 3000 點左右徘徊，哪有實力代替地產成為經濟的支撐？
這一點其實大家可以參考老美。
大家去看美股的歷史走勢，你會發現美股的歷史波動其實非常大，并不是很多人想象中的一直上漲。
那美股是從什么時候開始出現一路上漲不停歇的情況呢？
是 2008 年金融風暴之后，也就是地產導致的次貸危機之后。
為什么是 2008 年之后美股才開始整體一路上漲的行情呢？
有兩個原因。
第一，2008 年之后美國為了救市加大了貨幣寬松的力度，也是從 2008 年開始，美債的規模開始大幅增加。
從這個時間點開始，大量資金開始流入市場，推高了美股。
第二，次貸危機之后地產崩盤，大量中產收入遞減，地產這個資金池子容不下那么多因為救市多印的貨幣。
過去老美有股市樓市兩個池子去裝水，但現在只剩下一個股市，而且水還越來越多，那股市這個池子可不得裝的滿滿的，股價當然能持續上漲。
所以，不要看大 A 過去這些年常年 3000 點，一旦這個池子被重視起來，大 A 完全有可能向美股看齊。
更何況，這一次規劃，我們已經從各種表態中嗅出了資本市場被重視的信號了，再結合樓市現在的情況和大 A 最近這半年的走勢，
其實我們已經可以確定：
資本市場，將會成為東大下一個重要的資金池。
為什么 GJ 隊老強調慢牛？
就是因為隨著貨幣流動性的重新釋放，資金必然需要一個房產之外新的池子，而這個池子，只能是資本市場。
而資本市場，也將成為經濟重新上軌道、居民財富重新上漲的重要引擎。
這就是這一波大 A 慢牛的底層邏輯，
在這個大背景下，你就會知道：
這一波行情，從長遠看，4000 點根本不是終點。
最近大 A 突破 4000 點之后馬上就跌回 4000 點以下，很多人就對市場沒有信心了。
但其實你真的了解現在的形勢，就會知道：
無論是為了和老美的金融市場競爭，還是為了解決國內的經濟困境，資本市場的牛市都需要存在，畢竟這會影響未來大國競爭的走勢。
作為普通人，我們是沒有辦法決定未來的，但是我們一定要順應趨勢。
只有順應趨勢，才有機會在這一波經濟轉型以及資產轉型的過程中，享受到轉型的紅利。
因此，此時此刻，我們現在最應該做的一件事就是：
順應接下來資產池變化的趨勢，用自己資金，做多資本市場。
— END —
我們普通投資者想要參與到這一波大 A 的慢牛行情，具體應該選擇哪些板塊和票，才能最大程度吃到這一波行情的紅利？
哪些資產已經出現逢低入場的機會？
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