誰(shuí)能想到，智能手環(huán)在 2025 年第三季度徹底賣爆了？
洛圖科技近期公開 2025 年第三季度中國(guó)智能手環(huán)線上市場(chǎng)報(bào)告，該季度智能手環(huán)在線上市場(chǎng)的銷量達(dá) 296.9 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 13.5%；其中，銷售額達(dá) 9.4 億元，同比增長(zhǎng) 33.5%。
不過(guò)，讓人意外的是，第三季度形成了小米、華為二分天下的局勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，小米以約 64.4% 的市場(chǎng)份額穩(wěn)居第一，華為以約 28% 緊隨其后，兩者合計(jì)占據(jù)了超過(guò)九成的市場(chǎng)。其余品牌的份額被進(jìn)一步壓縮，尤其是華米等小眾品牌，在榜單中幾乎已難見身影。
智能手環(huán)，這個(gè)曾被視為 " 全民智能穿戴起點(diǎn) " 的品類，如今進(jìn)入了高度集中的存量時(shí)代。在智能穿戴整體 " 手表化 " 的趨勢(shì)中，手環(huán)的定位變得微妙，它既不是極簡(jiǎn)的計(jì)步器，也難以與手表的豐富體驗(yàn)抗衡。然而，突如其來(lái)的高速增長(zhǎng)，似乎也預(yù)示著，智能手環(huán)品類仍在春天里。
洛圖科技公開的 TOP5 品牌中，小米、華為位居冠亞軍寶座，而榮耀、Keep 和 DiDo 則位列后三名。盡管榮耀排名第三，但銷售份額僅 2.2%，與第二名的華為差距較大。
小米之所以能夠保持迅猛的增長(zhǎng)勢(shì)頭，與其產(chǎn)品布局離不開關(guān)系。今年推出小米手環(huán) 10 延續(xù)了一貫的高性價(jià)比傳統(tǒng)，配備 1.72 英寸 AMOLED 大屏，亮度提升，支持 AOD 息屏顯示，外觀與 UI 更貼近輕智能手表。而價(jià)格維持在 300 元以下，與自家的 REDMI 手環(huán)、小米手表保持價(jià)位差。
更關(guān)鍵的是，小米手環(huán)不是孤立的設(shè)備，而是小米 AIoT 生態(tài)中最輕量的入口。對(duì)使用澎湃 OS 的用戶來(lái)說(shuō)，手環(huán)幾乎是 " 開箱即連 " 的延伸，可無(wú)縫同步健康數(shù)據(jù)、喚醒語(yǔ)音助手、聯(lián)動(dòng)智能家居。生態(tài)綁定與價(jià)格策略疊加，讓小米手環(huán)成為米家生態(tài)延長(zhǎng)線。
（圖源：小米）
而華為手環(huán) 10 則是走專業(yè)健康路線。相比起其他專注運(yùn)動(dòng)的智能手環(huán)，華為手環(huán) 10 在運(yùn)動(dòng)的基礎(chǔ)上增加很多此前只在智能手表獨(dú)占的功能，例如睡眠呼吸暫停、月經(jīng)提醒、壓力監(jiān)測(cè)等等。華為并沒有讓手環(huán)變成小號(hào)手表，而是將其打造成專業(yè)、精準(zhǔn)、低功耗的健康設(shè)備。對(duì)于那些希望保持長(zhǎng)期監(jiān)測(cè)，又不想每天充電或佩戴笨重手表的用戶來(lái)說(shuō)，這種定位恰到好處。
特別值得一提的是 Keep，作為一家互聯(lián)網(wǎng)健身運(yùn)動(dòng)平臺(tái)，Keep 在硬件行業(yè)算是 " 半路出家 "，其智能手環(huán)產(chǎn)品專注運(yùn)動(dòng)訓(xùn)練，因此可面向細(xì)分場(chǎng)景打磨產(chǎn)品，推出類似羽毛球模式 / 乒乓球模式等細(xì)分功能，更好地滿足運(yùn)動(dòng)健身等專業(yè)型用戶的體驗(yàn)。同時(shí)，Keep 還可直接在自有平臺(tái) " 帶貨 "，將運(yùn)動(dòng)健身用戶精準(zhǔn)轉(zhuǎn)化，因而可以成為智能手環(huán)賽道的一匹黑馬。
總之，當(dāng)用戶不再只為 " 功能列表 " 買單，而更在意健康數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)度、算法體驗(yàn)的連貫性時(shí)，只有能提供完整閉環(huán)的品牌，才能留下來(lái)。而對(duì)于價(jià)格敏感，不在意功能的消費(fèi)者，主流品牌自然也不會(huì)被納入考慮。因此，價(jià)格站之外，只有有特色的品牌，才會(huì)被市場(chǎng)堅(jiān)定地選擇，例如小米、華為、Keep。
縱觀行業(yè)，這份報(bào)告背后隱藏的，是一個(gè)殘酷但真實(shí)的現(xiàn)象——智能手環(huán)市場(chǎng)確實(shí)在收縮。
近幾年，以 OPPO 為首的智能手機(jī)品牌幾乎徹底退出手環(huán)賽道，把研發(fā)與資源投向智能手表。原因不難理解：手表利潤(rùn)更高、功能更全、形象更符合品牌高端化方向。隨著智能手表價(jià)格下探、應(yīng)用體驗(yàn)成熟，手環(huán)與手表之間的差距被進(jìn)一步壓縮，消費(fèi)者的注意力也被重新分配。
這種趨勢(shì)在數(shù)據(jù)上已經(jīng)有所體現(xiàn)。根據(jù) Canalys 統(tǒng)計(jì)，2024 年全球可穿戴腕帶設(shè)備出貨量約為 1.93 億臺(tái)，同比增長(zhǎng)僅 4%——相比早期動(dòng)輒 30% 以上的高速增長(zhǎng)，如今的市場(chǎng)幾乎進(jìn)入停滯。
中國(guó)市場(chǎng)雖依然是全球最大單一市場(chǎng)，占全球腕帶出貨約 30% 份額，但本土品牌之間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)趨于極度集中，前兩名之外的廠商份額被進(jìn)一步壓縮。IDC 數(shù)據(jù)顯示，腕帶類產(chǎn)品在全球可穿戴設(shè)備中的占比正逐年下降，說(shuō)明用戶正在從 " 輕智能設(shè)備 " 向 " 全功能設(shè)備 " 遷移。
不難看出，智能手環(huán)的市場(chǎng)擴(kuò)張期已經(jīng)結(jié)束。
首先，用戶對(duì)于 " 穿戴設(shè)備 " 的理解已經(jīng)改變。過(guò)去手環(huán)代表 " 入門智能 "，如今消費(fèi)者更希望設(shè)備能承載更多任務(wù)——獨(dú)立支付、導(dǎo)航、健康報(bào)告、運(yùn)動(dòng)規(guī)劃等功能成為新需求。手環(huán)在屏幕尺寸、算力、續(xù)航等硬件條件下很難滿足這些期待，當(dāng)用戶發(fā)現(xiàn)智能手表價(jià)格不再高不可攀，自然會(huì)選擇功能更全面的選項(xiàng)。
其次，廠商也在重構(gòu)產(chǎn)品策略，尤其是更重視生態(tài)化的手機(jī)廠商們。手環(huán)早期的作用是讓用戶第一次進(jìn)入品牌生態(tài)，但當(dāng)手機(jī)和手表的協(xié)同體驗(yàn)成熟后，手環(huán)的引流意義被削弱。對(duì)于大廠而言，繼續(xù)維持一個(gè)低毛利、更新節(jié)奏慢的產(chǎn)品線已不具成本效益；對(duì)于中小廠商來(lái)說(shuō)，在缺乏系統(tǒng)生態(tài)支撐的前提下，手環(huán)產(chǎn)品幾乎沒有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。
這就形成了一個(gè)典型的中端真空，高端用戶被手表吸走，低端市場(chǎng)被頭部品牌用性價(jià)比覆蓋，中腰部品牌失去了存在空間。這樣就是為何銷量 TOP3 的小米、華為、榮耀都是知名品牌，而非更專業(yè)或主打低價(jià)的品牌。
但雷科技認(rèn)為，手環(huán)正從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向生態(tài)沉淀。小米、華為的成功證明，這個(gè)品類仍有生命力，只是它的價(jià)值不再體現(xiàn)在銷量，而在于生態(tài)中的位置。未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，不是 " 誰(shuí)功能更多 "，而是 " 誰(shuí)更輕、更準(zhǔn)、更懂用戶 "。
因此，智能手環(huán)的未來(lái)可以繼續(xù)發(fā)揮自己輕量穿戴設(shè)備的優(yōu)勢(shì)，以低功耗、長(zhǎng)續(xù)航、可全天佩戴為特性；同時(shí)也要積極擁抱 AI，借助 AI 算法，從傳統(tǒng)的監(jiān)測(cè)設(shè)備，轉(zhuǎn)型成能夠自主推算、自主建議的 AI 可穿戴設(shè)備。
當(dāng)然，智能手環(huán)還可能會(huì)演變成 AI 健康生態(tài)的底層傳感器，為其他終端提供更詳細(xì)的健康、運(yùn)動(dòng)數(shù)據(jù)。無(wú)論如何，智能手環(huán)可能不像早幾年那樣競(jìng)爭(zhēng)激烈，但市場(chǎng)的需求仍未跌至谷底，仍有一大批用戶正在期待智能手環(huán)的革新。
智能手環(huán)的發(fā)展，已經(jīng)從 " 普及性產(chǎn)品 " 進(jìn)入到 " 效率型產(chǎn)品 " 的階段。
過(guò)去幾年，它曾是推動(dòng)可穿戴設(shè)備普及的關(guān)鍵力量，如今則逐漸成為生態(tài)體系中的輔助節(jié)點(diǎn)。小米與華為的持續(xù)增長(zhǎng)說(shuō)明手環(huán)并未消失，只是市場(chǎng)重心正在重新分配——從單純追求銷量，轉(zhuǎn)向生態(tài)整合與長(zhǎng)期使用價(jià)值。
隨著全球腕帶市場(chǎng)進(jìn)入微增長(zhǎng)階段，競(jìng)爭(zhēng)的核心已經(jīng)從硬件規(guī)格轉(zhuǎn)向算法與系統(tǒng)能力，整個(gè)行業(yè)也回到了一個(gè)更理性的周期。
智能手環(huán)的未來(lái)不會(huì)被淘汰，而是被重新定義。也就是說(shuō)，智能手環(huán)不再是智能穿戴的代名詞，而是 AI 健康生態(tài)的底層組件——一個(gè)穩(wěn)定、可靠、可持續(xù)的數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)。當(dāng)市場(chǎng)從 " 規(guī)模擴(kuò)張 " 轉(zhuǎn)向 " 技術(shù)沉淀 "，留在場(chǎng)上的廠商需要的不是營(yíng)銷噱頭，而是讓手環(huán)繼續(xù)有被使用的理由。
